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第11章 意志力和延迟消费（第7页）

如果1000美元的意外之财来自赌场的幸运之夜，巴罗的消费预测将和莫迪利亚尼的一样。

但是，如果额外收入来自政府的临时减税政策，巴罗的预测结果就会发生变化。

最终，政府还是要增税的。

减税政策的受益人明白这个道理，心里清楚他们享受的减税政策最终还会加重他们后代的税负，所以他不会将减税看成意外收入而用于消费，相反，他会将此作为遗赠留给自己的后代。

巴罗的见解十分独到，但是他的理论要想成为一个准确的描述性模型，则需要“经济人”

像巴罗一样聪明。

这种分析何时是尽头呢？如果出现了一个比巴罗更聪明的人，建立了一个更巧妙的模型，那么这个模型是否应该成为描述普通人行为的最新模型呢？例如，我们假设巴罗模型中的经济主体是一个未表明身份的凯恩斯主义者——巴罗肯定会讨厌这种假设，那么他会认为减税将大大刺激经济发展，收入的增加足以弥补未来税收的增加。

在这种情况下，他无须改变自己原来的遗赠额度。

实际上，如果减税对经济的刺激力度足够大，他甚至可以减少自己的遗赠，因为他的子女会从更高的经济增长率中受益。

不过，要注意，此时我们需要经济人十分精通经济学理论，并且十分了解财政政策的实际效果，才会知道应该使用哪种经济学模型。

显然，在我们的假设中，经济主体在知识和意志力上一定是有局限性的，很少有人会像罗伯特·巴罗那样聪明。

经济学家建立模型时，会假设全世界都是由拥有经济学博士学位的经济人构成的，但心理学家可不会这样想。

我明白这一点还是在康奈尔大学心理学系做演讲的时候。

演讲伊始，我先简要介绍了莫迪利亚尼的生命周期假设。

我的描述简单易懂，但是从听众的反应来看，他们肯定认为这个理论十分滑稽。

幸好，经济学家鲍勃·弗兰克（BobFrank）当时也在场。

当那些心理学家再次安静下来时，弗兰克告诉他们，我所说的并没有任何编造的成分。

心理学家们听后感到十分惊讶，而且难以置信，他们不明白这些经济系的同僚怎么会对人类行为有如此怪异的看法。

在莫迪利亚尼的生命周期假设中，人们会根据一生的财富安排每个人生阶段的消费。

该理论不仅假设人们十分睿智，能够进行所有必要的计算，比如能赚多少钱、能活多久等，并会做出理性的预测，还假设人们拥有强大的自我控制能力，能够确保执行最优的方案。

还有一个并未明确说出的假设，即金钱是可替代的。

在该模型中，财富存在的方式并不重要，不管是现金、房产、养老金，还是一幅家传的名画，金钱就是金钱。

在上一章谈论心理账户时，我们知道这一假设与有关人们认知能力和意志力的假设一样，都是不准确的。

为了放宽“金钱是不可替代的”

这一假设，同时也为了将心理账户引入消费行为理论，我和赫什·谢弗林（HershShefrin）提出了“行为生命周期假设”

（behaviorallife-cyclehypothesis）。

我们假设，一个家庭某一年的消费不仅取决于其家庭成员积累的财富，还取决于金钱被放入了哪个心理账户。

买彩票赢了1000美元与退休金账户多了1000美元相比，前者的边际消费倾向可能更高。

一项研究发现，如果退休金增长，其边际消费倾向甚至可能是负的！

具体来说，一个研究组的行为经济学家发现，当退休金计划的投资者获得了很高的回报，变得比原来更富有时，他们会提高储蓄率，这样做的原因很可能是他们根据这次的投资成功对未来进行了预测。

要弄清楚家庭的消费行为，我们显然需要研究普通人，而非经济人。

一般人都不会拥有像爱因斯坦（或巴罗）那样的大脑，也没有像苦行僧那样的自我控制能力。

相反，他们有激情，欠缺长远眼光，对待不同类型财富的态度也不同。

我们需要以这些人为经济主体建立模型。

下一章我将谈论我青睐的模型。